辉煌国际 美股最新评级 | 国泰海通维持英伟达“增持”评级 目标价275美元

　　以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

　　中信证券维持亚朵（ATAT.O）买入评级：

　　25Q4收入27.88亿元（+33.8% YoY），利润超预期，零售业务高增52.4%，RevPAR展现韧性。公司锚定5,000家门店新目标，2026年收入指引20%~24%增长，股东回报率高达85%。品牌势能强劲，开店确定性高，成长显著优于行业。

　　国投证券维持亚朵（ATAT.O）买入评级，目标价44.9美元：

　　2025年业绩稳健，净收入/净利润同比+35.1%/+27.4%，酒店与零售双轮驱动。虽下调盈利预测反映扩张节奏放缓，但RevPAR逐季改善、多品牌矩阵强化溢价能力，零售高增长且毛利率提升。目标价基于DCF与同业估值，现价具21.6%上行空间。

　　申万宏源给予亚马逊（AMZN.O）买入评级，目标价271.5美元：

　　AI推理时代开启，AWS凭借自研Trainium芯片、EFA网络及与Anthropic、OpenAI深度合作，有望提升算力性价比与生态粘性，驱动云业务高增长；电商物流护城河稳固，AI整合强化流量入口。分部估值法下目标市值29149亿美元，对应目标价271.5美元。

　　国信证券维持亿航智能（EH.O）优于大市评级：

　　2025Q4公司首次实现GAAP盈利，eVTOL交付量达100架，毛利率62.1%，净利率转正至4.3%。VT35拓展城际场景，EH216-S将于2026年3月启动商业运营，云浮工厂年产能提升至1000架。尽管下调盈利预测，但商业化进程加速支撑优于大市评级。

　　国泰海通维持英伟达（NVDA.O）增持评级，目标价275美元：

　　公司Blackwell+Rubin平台收入指引上调至1万亿美元，LPU机柜提升推理效率与收入潜力。GB300能效优势显著，PD分离架构推动Token吞吐效率提升35倍。FY2027E-FY2029E营收及利润预测维持高位，全栈设计能力巩固AI算力龙头地位。

　　华泰证券维持挚文集团（MOMO.O）买入评级，目标价8.35美元：

　　25Q4及全年业绩超预期，海外收入高增70.8%成核心引擎，国内通过分成优化与AI提效稳住盈利。净现金86.7亿元显著高于市值，叠加回购与分红提供安全垫。DCF估值下调主因永续增长假设为零，但海外放量与经营杠杆释放支撑目标价。

　　中信证券给予GE Vernova Inc（GEV.N）买入评级，目标价1046美元：

　　公司深度受益AI数据中心电力需求，2025年营收385亿美元（+9% YoY），EBITDA 31亿美元（+52.6% YoY）。发电与电气化业务未履约订单达1290亿美元，支撑2028年560亿美元营收及20% EBITDA利润率目标，成长确定性强。

　　国泰海通维持世纪互联（VNET.O）增持评级，目标价15.62美元：

　　公司2025年业绩超预期，基地型IDC业务高增77.4%，运营容量达889MW，上架率70.1%。AI推理需求爆发推动订单增长，2026年指引收入增15.6%-18.6%，EBITDA增19.2%-25.9%。基于2026年EV/EBITDA 14倍估值，目标价上调至15.62美元。

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